Дефицит памяти: как искусственный интеллект опустошил рынок комплектующих

Технологическая отрасль переживает небывалый дефицит памяти, и причина его парадоксальна. За год цены на DRAM выросли на 171,8%, а комплект DDR5 на 64 ГБ теперь стоит дороже пятисот долларов — больше, чем PlayStation 5. Искусственный интеллект, который должен был автоматизировать рутину и повысить продуктивность, неожиданно стал главным конкурентом обычных пользователей за ресурсы, необходимые для работы и развлечений.

Прежде рынок DRAM развивался по предсказуемому циклу: спрос рос, цены повышались, затем предложение догоняло спрос, и всё нормализовывалось. Теперь этот цикл сломан: инфраструктурный спрос растёт независимо от цен.

Чтобы понять суть кризиса, стоит разобраться, как устроено производство памяти. DRAM — это базовый тип чипов, на котором держится вся современная электроника. Из этих чипов производят и оперативную память для компьютеров (те самые планки DDR4 и DDR5), и видеопамять для графических карт (GDDR6, GDDR7), и высокоскоростную память для серверов и ИИ-ускорителей (HBM). Всё это — разновидности одной технологии, и все они производятся на одних и тех же заводах, из одних и тех же кремниевых пластин. Сами чипы выпускают всего три компании: Samsung, SK Hynix и Micron. Они продают пластины и готовые чипы производителям второго уровня — таким как Kingston, Corsair, G.Skill или Team Group, — которые распаивают их на печатные платы и превращают в модули оперативной памяти для розничной продажи. Видеокарты устроены иначе: NVIDIA и AMD проектируют графические процессоры, но сами не владеют заводами. Производством занимаются контрактные фабрики вроде TSMC, а готовые чипы вместе с видеопамятью поступают партнёрам — Asus, MSI, Gigabyte, — которые собирают конечные видеокарты. Когда производители DRAM решают направить больше пластин на выпуск HBM для дата-центров, меньше остаётся и на DDR5 для домашних компьютеров, и на GDDR для видеокарт. Дефицит в одном звене цепочки неизбежно бьёт по всем остальным.

Чтобы понять масштаб происходящего, достаточно взглянуть на проект Stargate. Samsung и SK Hynix договорились поставлять неразрезанные пластины DRAM для инфраструктурного проекта OpenAI стоимостью 500 миллиардов долларов. Stargate может потреблять до 900 000 пластин в месяц — около 40% мирового производства DRAM. При этом глобальные мощности DRAM в 2024 году составляли около 2,07 миллиона пластин в месяц; в 2025 году аналитики прогнозируют рост на 8,7%, до примерно 2,25 миллиона. Иными словами, один проект Stargate планирует забирать 40% всего объёма.

Ситуацию усугубляет структура рынка: три производителя — Samsung, SK Hynix и Micron — контролируют примерно 70% мирового производства DRAM. В условиях дефицита такая олигополия способна диктовать цены. Все три компании уже потребовали от клиентов повысить контрактные цены на 30% в четвёртом квартале 2025 года. Южнокорейские гиганты Samsung и SK Hynix не справляются с заказами: выполняется лишь 70% из них.

На фоне этого кризиса производители начали покидать потребительский рынок. Micron Technology закрывает свой розничный бренд Crucial Technology, существовавший с 1996 года. Все операции прекратятся к концу февраля 2026 года. Исполнительный вице-президент компании Сумит Садана объяснил решение так: «Рост, обусловленный ИИ в дата-центрах, привёл к всплеску спроса на память и накопители», и компания решила сосредоточиться на «более крупных стратегических клиентах в быстрорастущих сегментах». Логика понятна: потребительские модули памяти и SSD — самый низкомаржинальный сегмент портфеля Micron. Продукты для дата-центров и предприятий обеспечивают долгосрочные контракты, более высокие цены и предсказуемый спрос.

Меняется и поведение других крупных игроков. По слухам, NVIDIA отказывается от прежней практики поставлять партнёрам комплекты из GPU и памяти GDDR. Теперь компания может ограничиться поставкой только кремниевых кристаллов. Для крупных производителей это не проблема — они и так умеют закупать память самостоятельно. Пострадают мелкие партнёры. Как отметил источник Golden Pig Upgrade: раньше NVIDIA обеспечивала партнёров и ядрами GPU, и памятью; теперь мелким компаниям без налаженных связей «попытки договориться о поставках памяти полностью игнорируются — по сути, им больше нет места в бизнесе видеокарт».

Кризис уже отражается на ценах готовой продукции. AMD, по сообщениям, уведомила партнёров — Asus, Gigabyte, PowerColor — о повышении цен на GPU минимум на 10%. По независимым оценкам, 30-процентный рост стоимости GDDR6 добавляет 10–15 долларов к себестоимости видеокарты с 16 ГБ памяти. С учётом маржи на всех этапах цепочки поставок конечная цена для потребителя может вырасти на 25–40 долларов.

Производители готовых ПК тоже готовятся к повышению. Dell планирует поднять цены минимум на 15–20%, возможно, уже в середине декабря. Операционный директор компании Джефф Кларк предупредил, что «никогда не видел, чтобы стоимость чипов памяти росла так быстро», и назвал дефицит «беспрецедентным». Проблема касается не только DRAM, но и NAND, жёстких дисков и передовых полупроводниковых узлов. Lenovo начала уведомлять клиентов: все текущие котировки истекают 1 января, и заказы лучше размещать как можно скорее.

Может показаться, что инвестиции производителей исправят ситуацию. SK Hynix, по сообщениям Seoul Economic Daily, вкладывает около 540 миллиардов долларов в строительство четырёх новых заводов. Первый завод на кластере Yongin должен заработать в 2027 году и будет ориентирован на HBM следующего поколения, включая HBM4 и HBM4E, а также на производство 321-слойного NAND — самой плотной памяти NAND в мире. Однако на текущий кризис это никак не повлияет. Аналитики прогнозируют, что дефицит продлится до 2028 года; ожидается его усиление в первой половине 2026 года, прежде чем новые мощности заработают. Micron планирует вложить 10 миллиардов долларов в новый завод DRAM, но производство начнётся не раньше 2028 года.

Генеральный директор Team Group Джерри Чен охарактеризовал происходящее как начало многолетнего цикла роста цен на память и предупредил, что наиболее серьёзные последствия проявятся в первой половине 2026 года. Декабрьские контрактные цены на ключевые категории DRAM уже выросли на 80–100%. Компания ожидает, что дисбаланс спроса и предложения сохранится как минимум до середины 2026 года.

Впрочем, несмотря на сложную ситуацию, разработка новых продуктов продолжается. AMD подтвердила, что представит игровые GPU следующего поколения с улучшенными возможностями ИИ и трассировки лучей. Примечательно, что компания не использовала наименование RDNA: после трёх поколений эта архитектура будет заменена чем-то принципиально новым. Новая архитектура будет использоваться как в настольных GPU, так и в игровых консолях следующего поколения.

Игровая индустрия уже ощущает последствия кризиса. Глава Epic Games Тим Суини предупредил, что рост цен на память создаст «реальную проблему для высокоуровневого гейминга на несколько лет»: заводы перенаправляют передовые мощности DRAM на нужды ИИ, где дата-центры предлагают цены значительно выше, чем производители потребительских устройств. Microsoft может снова повысить цены на Xbox после майского повышения; Sony, по сообщениям, накопила запасы памяти, чтобы временно удержать цены на PlayStation 5.

Текущий дефицит называют «худшим на сегодняшний день», и ситуация может оставаться тяжёлой весь 2026 год. Если спрос на оборудование для ИИ не снизится, потребительский рынок DRAM ждут трудные времена.

По сути, DDR4 и DDR5 перестали быть стратегическим приоритетом для производителей памяти — это то, что остаётся после распределения HBM. Покупатели за пределами приоритетных каналов конкурируют на остаточном рынке. Этот дефицит — не грядущая угроза, он уже наступил.

Инфраструктура ИИ поглощает каждую пластину с памятью, какую только может получить, — такого не случалось ни с одним предыдущим технологическим трендом. Каждая пластина, выделенная на потребительские продукты, — это пластина, не поступившая гиперскейлеру или корпоративному заказчику. Сохранение потребительской линейки напрямую ограничивает возможность выполнять заказы крупнейших клиентов.

Иными словами, кризис памяти знаменует фундаментальный сдвиг приоритетов в производстве чипов. Производители уходят с потребительских рынков ради более прибыльных клиентов из сферы ИИ. Если бум искусственного интеллекта не замедлится или новые мощности не появятся быстрее, чем ожидается, потребители будут сталкиваться с завышенными ценами на технику ещё несколько лет.

По материалам:

Аййй, нахуй! Редактор отказывается принимать список источников, вставляя его как портянку точек. При этом некорректно работает ctrl-z, удаляя текст в блоке, предстоявшем блокам с точками.